Los operadores de volatilidad abandonan las apuestas VIX a medida que desaparece la sentencia de acciones

Volatility Traders Abandon VIX Bets as Stock Conviction Vanishes


(Bloomberg) – Algunos de los participantes más especulativos en el mercado están descartando apuestas sobre si el mercado norteamericano será impulsado por el miedo o la codicia en los próximos meses. Mientras tanto, cada vez menos comerciantes minoristas especulan sobre el registrador de miedo de Wall Street, con volúmenes de productos negociados en bolsa centrados en la caída del VIX. . Es un mundo alejado de la hecho frenética en la montaña rusa pandémica hace solo unas semanas: «Si esto refleja una yerro de convicción sobre la dirección de la volatilidad en las próximas semanas, es comprensible», escribió Michael Purves de Tallbacken en una nota, refiriéndose a VIX futuras apuestas. «Los supuestos informados sobre los futuros movimientos de volatilidad son indudablemente conveniente incultos ahora». Este es un mercado de títulos que incluso los veteranos de Wall Street se rascan la cabecera, especialmente luego de que el S&P 500 subiera un 3,2% el lunes, desafiando las terribles advertencias de trastornar en pesos pesados. Juega una pandemia mundial cuyo precio crematístico final es un gran signo de interrogación, y no es de desconcertar que los operadores de volatilidad se queden fuera. cantidad a medida que subieron las existencias. El VIX promedió 32 en mayo, muy por encima del nivel a derrochador plazo de 19. En medio de las concurridas apuestas de marzo en torno a la volatilidad, el comercio de productos negociados en la bolsa de títulos fue completamente somnoliento. La semana pasada, cerca de de $ 3.4 mil millones en acciones cambiaron de manos, por debajo del pico de $ 54.7 mil millones en una sola semana en marzo, según datos compilados por Bloomberg Intelligence. Para poner esto en una perspectiva más amplia, las transacciones en enero nunca cayeron por debajo de $ 4.9 mil millones en acciones por semana. Quizás sea porque los operadores no esperan mucho movimiento en el mediano plazo, al menos a dictaminar por la estructura de términos de VIX. Stuart Kaiser de UBS Group AG señala que las expectativas de volatilidad que abarcan nueve meses en el futuro son «básicamente uniformes». El estratega predice que el aventura de un impacto prolongado en el crecimiento crematístico continuará manteniendo las expectativas a medio plazo de las fluctuaciones de precios cerca de donde están. «Esperamos que la barriga permanezca pegajosa cerca de de los 30 primaveras y que la curva se vuelva más pronunciada a medida que la volatilidad percibida disminuya el frente», escribió Kaiser en una nota. Para obtener más artículos como este, visítenos en bloomberg.com. Telediario comerciales más confiables. © 2020 Bloomberg LP



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